Cơ hội cho cổ phiếu ngành điện

Quy hoạch điện VIII được phê duyệt đã mở ra một chương mới cho ngành điện. Các doanh nghiệp lĩnh vực xây lắp hạ tầng điện sẽ được hưởng lợi nhờ khối lượng công việc khá cao, đặc biệt trong các nhóm ngành điện khí và năng lượng tái tạo…

 Nhà đầu tư cần quan sát nhịp điều chỉnh và chỉ báo trên thị trường để có chiến lược giao dịch phù hợp. Ảnh: SONG ANH

Cơ hội từ quy hoạch

Theo các chuyên gia của Công ty Chứng khoán FPT (FPTS), định hướng đáng chú ý nhất trong Quy hoạch điện VIII chính là tỷ trọng của điện sạch (điện gió, điện mặt trời) sẽ được ưu tiên phát triển. Theo đó, quy hoạch đặt mục tiêu phát triển mạnh các nguồn năng lượng tái tạo phục vụ sản xuất điện, đạt tỷ lệ khoảng 30,9-39,2% vào năm 2030, hướng tới mục tiêu tỷ lệ năng lượng tái tạo 47% với điều kiện các cam kết theo Tuyên bố chính trị thiết lập Quan hệ đối tác chuyển đổi năng lượng công bằng (JETP) với Việt Nam được các đối tác quốc tế thực hiện đầy đủ, thực chất. Định hướng đến năm 2050 tỷ lệ năng lượng tái tạo lên đến 67,5 - 71,5%.

Đối với nhóm nhiệt điện than, quy hoạch điện VIII có tác động tiêu cực đến nhóm này, tuy nhiên trong ngắn và trung hạn đây vẫn là nguồn điện quan trọng, nhất là với tình hình El Nino quay trở lại, các nguồn điện thay thế chưa phát triển...

Bên cạnh điện năng lượng tái tạo, Quy hoạch VIII còn có những kế hoạch lớn cho mảng điện khí. Theo đó, nguồn điện khí sẽ là mũi nhọn trong kế hoạch phát triển của Việt Nam giai đoạn 2021-2030 với tăng trưởng kép đạt 26%, chiếm 27% tổng công suất nguồn điện.

Trong giai đoạn 2030-2050, phát triển điện khí sẽ chậm lại, đạt 4%, chiếm 15% tổng công suất trong năm 2050. Trong khi đó, điện gió dự kiến sẽ là mục tiêu phát triển hàng đầu trong cả ngắn và dài hạn với điện gió trên bờ sẽ tăng trưởng kép 25% trong giai đoạn 2021-2030 và 6% trong giai đoạn 2030-2050, chiếm lần lượt 14% và 13% tổng công suất giai đoạn này.

Còn Chứng khoán VNDIRECT nhận định, các doanh nghiệp lĩnh vực xây lắp hạ tầng điện sẽ được hưởng lợi rõ ràng nhất nhờ khối lượng công việc khá cao trong kế hoạch của Quy hoạch điện VIII, đặc biệt trong các nhóm ngành điện khí và năng lượng tái tạo.

Theo đó, nhóm ngành xây lắp điện bao gồm đường dây, trạm biến áp cũng sẽ ghi nhận mức tăng tương ứng nhằm bảo đảm khả năng hấp thụ và tính hiệu quả của hệ thống. Tuy nhiên, đối với nhóm năng lượng tái tạo, VNDIRECT cho rằng chính sách giá năng lượng tái tạo mới là yếu tố làm rõ ràng hơn triển vọng của nhóm ngành này.

Xét trong sáu tháng qua, ngành điện là nhóm ngành có xu hướng tích cực và có trạng thái tăng bền vững, chứng tỏ nhóm cổ phiếu điện đóng vai trò dẫn dắt xu hướng tích cực của nhóm ngành cấp 1 là nhóm dịch vụ công cộng. Đồng thời, nhóm cổ phiếu điện là nhóm ngành có sức mạnh giá tích cực nhất trên thị trường chứng khoán trong diễn biến từ đầu năm đến giờ.
Trong nhóm ngành điện, có thể chia thành các nhóm ngành nhỏ hơn bao gồm nhiệt điện than, nhiệt điện khí, thủy điện và năng lượng tái tạo.

Trong sáu tháng, thanh khoản và tỷ trọng thanh khoản của nhóm cổ phiếu năng lượng tái tạo đang chiếm vị thế lớn nhất. Bên cạnh đó, cổ phiếu nhóm nhiệt điện khí và nhóm thủy điện từ quý II trở lại đây đang có dấu hiệu giảm bớt tỷ trọng giao dịch trong cơ cấu tổng thể về thanh khoản của ngành điện. Ở chiều ngược lại, nhóm nhiệt điện than và nhóm năng lượng tái tạo đang thu hút thanh khoản rất tốt.
Nhóm điện khí sau một khoảng thời gian đi vào trạng thái tích cực đang bắt đầu có sự hiệu chỉnh rất lớn. Với trạng thái đó, nhà đầu tư có thể cân nhắc bán ra đối với nhóm cổ phiếu này, để thoát ra nhịp sóng gần nhất và chờ đợi nhịp sóng tiếp theo.

Về nhóm nhiệt điện than, trong khoảng thời gian ngắn hạn, nhóm này cũng có biến động tương đối dài. Với những bước giá thay đổi thấp báo hiệu nhóm này trong giai đoạn ngắn hạn vẫn đang ở trạng thái điều chỉnh, có thể là trạng thái tái tích lũy. Những diễn biến gần nhất đã cho thấy sự điều chỉnh hoặc trạng thái tái tích lũy có thể sắp kết thúc, và sẽ cho chúng ta tín hiệu mua khi nhóm cổ phiếu nhiệt điện than có sự cải thiện xung lực mạnh.

Năng lượng tái tạo là nhóm đang thể hiện sự tích cực nhất tính đến thời điểm hiện tại, khi nhóm này đã thoát khỏi hiệu chỉnh và bước vào giai đoạn báo hiệu có tâm lý hưng phấn ở chiều mua. Với trạng thái như vậy, nhà đầu tư đang có cổ phiếu nhóm này có thể tiếp tục nắm giữ để tận dụng đà tăng ngắn hạn đang diễn ra hoặc xem xét tìm kiếm các cơ hội ngắn hạn.

Nhóm cuối cùng là nhóm thủy điện, nhóm này vẫn nằm trong vùng báo hiệu xu hướng tiêu cực. So với thị trường chung và nhóm ngành, nhóm cổ phiếu thủy điện đang trong trạng thái trễ nhịp. Trong ngắn hạn, nhà đầu tư vẫn có thể quan tâm trở lại nhóm này khi xuất hiện sự cải thiện mạnh mẽ hơn.

Tổng hợp về các dấu hiệu nêu trên, có thể thấy nhóm nhiệt điện khí, nhiệt điện than và năng lượng tái tạo vẫn đang có xu thế tích cực nhất trong khi thủy điện là nhóm không thật sự tốt ở thời điểm này. Về dòng tiền, nhiệt điện than và năng lượng tái tạo là hai nhóm đang thu hút được sự chú ý của dòng tiền.

Trong bối cảnh nhà đầu tư đặt kỳ vọng vào cổ phiếu ngành điện nói chung và kịch bản thị trường tích cực hơn trong ngắn hạn, nhóm cổ phiếu nhiệt điện than và năng lượng tái tạo sẽ là hai nhóm ngành cần lưu ý.
Những cổ phiếu được kỳ vọng

Với những lợi thế trên, Chứng khoán VNDIRECT cho rằng PC1, FCN, TV2, những doanh nghiệp niêm yết nổi bật trong lĩnh vực xây lắp hạ tầng điện sẽ hưởng lợi sớm nhất do nhu cầu phát triển cao theo Quy hoạch điện VIII. PVS cũng là cái tên đáng chú ý, có thể hưởng lợi trong dài hạn do tham gia vào quá trình xây dựng điện gió ngoài khơi.

Bên cạnh đó, các nhà phát triển điện khí, sở hữu dự án được phê duyệt sẽ có triển vọng tươi sáng hơn bao gồm POW, PGV, TV2 và GE2. GAS cũng là doanh nghiệp được hưởng lợi từ yếu tố này do tham gia vào chuỗi điện khí LNG với việc phát triển các dự án kho cảng LNG.

VNDIRECT cũng cho rằng Quy hoạch điện VIII được ban hành sẽ là cơ hội để các doanh nghiệp năng lượng tái tạo hàng đầu có kế hoạch tiếp tục phát triển thêm công suất. Tuy nhiên, yếu tố ảnh hưởng rõ ràng nhất đến triển vọng của nhóm này là chính sách giá hiện tại vẫn chưa rõ ngày ban hành.

Ở nhóm nhiệt điện than, PPC là cổ phiếu có tín hiệu tích cực về mặt kỹ thuật, có thể mang lại vị thế giao dịch ngắn hạn tốt. BCG và GEG là hai cổ phiếu trong nhóm năng lượng tái tạo. Đặc điểm chung của ba cổ phiếu này là đều đang có xu hướng tăng tích cực và duy trì từ tháng 11/2022 đến hiện tại. Trong khi thị trường đi ngang từ đầu năm 2023 đến nay, những cổ phiếu này vẫn giữ được xu hướng tăng.

Về thanh khoản thị trường, dòng tiền đã cho thấy sự cải thiện mạnh mẽ kể từ tháng 4/2023 và hỗ trợ chiều giá đi lên của cổ phiếu. Nhà đầu tư cần quan sát nhịp điều chỉnh và chỉ báo trên thị trường để có chiến lược giao dịch phù hợp.

Theo Báo Nhân dân